Innen medisinske endoskoper til husholdningsbruk har både fleksible og stive endoskoper lenge vært dominert av importerte produkter. Med den kontinuerlige forbedringen av innenlandsk kvalitet og den raske utviklingen av importsubstitusjon, skiller Sonoscape og Aohua seg imidlertid ut som representative selskaper innen fleksible endoskoper.

Markedet for medisinske endoskoper er fortsatt dominert av import

Det generelle tekniske nivået og industrialiseringsprosessen i Kinas medisinske endoskopindustri har lenge ligget etter i utviklede land, men mange selskaper har gjort store fremskritt i noen delsektorer, og gradvis tatt igjen importerte produkter i mellom- til toppklassen når det gjelder kjerneytelsesindikatorer som bildeklarhet og fargegjengivelse. I 2017 var lokaliseringsraten i Kinas medisinske endoskopindustri bare 3,6 %, noe som har økt til 6,9 % i 2021, og den forventes å nå 35,2 % i 2030.

Domestiseringsrate for medisinske endoskoper i Kina (import og innenlandsk)

Stive endoskoper: I 2022 var markedsstørrelsen på Kinas marked for stive endoskoper omtrent 9,6 milliarder yuan, og importerte merker som Karl Storz, Olympus, Stryker og Wolf sto for totalt 73,4 % av markedsandelen. Innenlandske merker startet sent, men innenlandske selskaper representert av Mindray økte raskt og sto for omtrent 20 % av markedsandelen.

Fleksibelt endoskop: I 2022 var markedsstørrelsen på Kinas fleksible endoskopmarked omtrent 7,6 milliarder yuan, og det importerte merket Olympus er det eneste, og står for 60,40 % av den innenlandske markedsandelen, mens Fuji fra Japan er nummer to med en andel på 14 %. Innenlandske selskaper representert av Sonoscape og Aohua brøt monopolet på utenlandsk teknologi og steg raskt. I 2022 rangerte Sonoscape først i Kina med en markedsandel på 9 % og nummer tre i markedet; Aohua rangerte andre i Kina med en markedsandel på 5,16 % og nummer fem i markedet.

Produktmatrise

Aohua fokuserer på medisinske fleksible endoskoper og perifere forbruksvarer. Produktene deres er mye brukt i kliniske avdelinger som gastroenterologi, lungemedisin, øre-nese-hals-medisin, gynekologi og akuttmedisin.

Selskapet har etablert fire hovedproduktlinjer, inkludert ultralyd, endoskopi, minimalt invasiv kirurgi og kardiovaskulær intervensjon. Utviklingsmønsteret for flere produktlinjer har i utgangspunktet blitt dannet. Blant disse har endoskopivirksomheten blitt en av selskapets viktigste forretningskomponenter og er også selskapets viktigste vekstkilde. Selskapets endoskopivirksomhet er hovedsakelig basert på fleksible endoskoper, og den involverer også perifere forbruksvarer til endoskopi og stive endoskoper.

Fleksibel endoskopproduktoppsett for hvert selskap

Sonoscape og Aohua har begge dannet en komplett produktstruktur innen myke endoskoper, og produktsystematiseringen deres er nær den til Olympus, den globale lederen innen fleksible endoskoper.

Aohuas flaggskipprodukt AQ-300 er posisjonert i high-end-markedet, AQ-200 med balansert ytelse og pris er rettet mot mellomklassemarkedet, og basisprodukter som AQ-120 og AQ-100 er egnet for grasrotmarkedet.

Sonoscapes fleksible endoskopprodukt HD-580 er posisjonert i high-end-markedet, og det nåværende hovedproduktet som selges er HD-550, som er posisjonert i midten. Det har rike produktreserver i lav- og mellomsegmentet.

Ytelsessammenligning av endoskoper i mellomklassen og high-end

Sonoscape og Aohuas avanserte endoskopprodukter har allerede tatt igjen internasjonalt ledende merker på mange ytelsesaspekter. Selv om avanserte produkter fra de to har blitt markedsført i markedet i kort tid, er de raskt på vei inn i avanserte markedet ved å stole på høy kvalitet og høy kostnad.

For tiden er Aohua og Sonoscapes innenlandske marked hovedsakelig innenfor sekundær- og lavere sykehus. Samtidig, basert på lanseringen av high-end-produkter, har de raskt erobret high-end-markedet over tertiærnivå de siste årene, og produktene deres har blitt høyt anerkjent av markedet. Blant dem hadde Sonoscape-endoskoper kommet inn på mer enn 400 tertiærsykehus innen 2023. Aohua stolte på markedsføringen av AQ-300 4K ultra-HD endoskopsystem i 2024, og installerte (inkludert vinnende anbud) 116 tertiærsykehus det året (73 og 23 tertiærsykehus ble installert i henholdsvis 2023 og 2022).

Driftsinntekter

De siste årene har resultatene til Sonoscape og Aohua økt raskt, spesielt innen endoskopirelaterte virksomheter. Selv om det vil være svingninger i 2024 på grunn av virkningen av bransjepolitikk, vil implementeringen av påfølgende retningslinjer for utstyrsoppdateringer ytterligere drive frem en gjenoppretting av markedsetterspørselen.

Aohuas endoskopiinntekter har økt fra 160 millioner yuan i 2018 til 750 millioner yuan i 2024. I 2020 falt inntektene med 11,6 % på grunn av epidemiens innvirkning. Siden lanseringen av high-end-produkter i 2023 har ytelsesveksten akselerert ytterligere. I 2024 har vekstraten sunket på grunn av innvirkningen av innenlandske retningslinjer for medisinsk utstyr.

Sonoscape Medicals totale omsetning har økt fra 1,23 milliarder yuan i 2018 til 2,014 milliarder yuan i 2024. Blant disse har omsetningen til endoskopirelaterte virksomheter økt fra 150 millioner yuan i 2018 til 800 millioner yuan i 2024. Selv under påvirkning av epidemien i 2020 oppnådde de fortsatt en viss vekst, men under påvirkning av medisinsk utstyrsrelaterte retningslinjer i 2024 har den endoskopirelaterte virksomheten gått noe ned.

Når det gjelder selskapets totale omsetning, er Sonoscapes totale forretningsvolum mye høyere enn Aohuas, men vekstraten er litt lavere enn Aohuas. For endoskopivirksomheten er Sonoscapes endoskopirelaterte virksomhet fortsatt litt større enn Aohuas. I 2024 vil Sonoscapes og Aohuas endoskopirelaterte forretningsinntekter være henholdsvis 800 millioner og 750 millioner. Når det gjelder vekstrate, vokste Sonoscapes endoskopivirksomhet raskere enn Aohua før 2022, men siden 2023, på grunn av økningen i volumet av Aohuas high-end-produkter, har Aohuas vekstrate overgått Sonoscapes vekstrate for endoskopivirksomhet.

Sammenligning av driftsinntektene til Aohua ogSonoscape
(100 millioner yuan)

Det innenlandske markedet for medisinske endoskoper domineres av importerte merker. Innenlandske produsenter representert av Sonoscape og Aohua vokser raskt og erstatter gradvis import. Innenlandsk virksomhet er det viktigste forretningsområdet til Sonoscape og Aohua. I 2024 utgjorde innenlandsk virksomhet henholdsvis 51,83 % og 78,43 % av Sonoscapes og Aohuas forretningsvolum. Samtidig distribuerer ledende innenlandske selskaper representert av Sonoscape og Aohua aktivt utenlandske markeder, og forretningsvolumet til innenlandske medisinske endoskoper i det internasjonale markedet fortsetter å øke.

Aohuas internasjonale endoskopvirksomhet fortsetter å vokse, fra 100 millioner yuan i 2020 til 160 millioner yuan i 2024, men den internasjonale forretningsandelen har falt fra 36,8 % i 2020 til 21,6 % i 2024.

Sonoscapes medisinske virksomhet består av flere sektorer, og de innenlandske og utenlandske strukturene til endoskopvirksomheten er ikke oppgitt separat. Selskapets samlede internasjonale forretningsvolum vokser, fra 500 millioner yuan i 2020 til 970 millioner yuan i 2024, og andelen internasjonal virksomhet er relativt stabil, mellom 43 % og 48 %.

Sammenligning av internasjonal virksomhet åpnet av Aohua og Sonoscape
(100 millioner yuan)

Andelen internasjonal virksomhet åpnet av Aohua og Sonoscape
Profittnivå

Som de to ledende selskapene innen fleksible medisinske endoskoper til husholdningsbruk, har Aohua og Sonoscape opprettholdt en relativt høy bruttofortjenestemargin med sine produkter av høy kvalitet og kommersialiseringskapasitet. Aohuas bruttofortjenestemargin har gradvis økt fra 67,4 % i 2020 til 73,8 % i 2023, men den vil falle til 68,2 % i 2024. Sonoscapes bruttofortjenestemargin har gradvis økt fra 66,5 % i 2020 til 69,4 % i 2023, men den vil falle til 63,8 % i 2024. Sonoscapes samlede bruttofortjenestemargin er litt lavere enn Aohuas, men det skyldes hovedsakelig forskjeller i forretningsstruktur. Hvis man kun ser på endoskopivirksomheten, økte Sonoscapes bruttofortjenestemargin fra 65,5 % i 2020 til 74,4 % i 2023, men den vil falle til 66,6 % i 2024. Bruttofortjenestemarginene til de to endoskopivirksomhetene er sammenlignbare.

Sammenligning av bruttofortjeneste mellom Aohua og Sonoscape

FoU-investeringer

Både Aohua og Sonoscape legger stor vekt på produktforskning og -utvikling. Aohuas FoU-utgiftssats økte fra 11,7 % i 2017 til 21,8 % i 2024. Sonoscapes FoU-utgiftssats har holdt seg mellom 18 % og 20 % de siste årene, men i 2024 økte FoU-investeringene ytterligere og nådde 23,5 %.

Sammenligning av FoU-utgifter mellom Aohua og Sonoscape (millioner yuan)

Sammenligning av investeringer i FoU-personell mellom Aohua og Sonoscape

Både Aohua og Sonoscape legger stor vekt på investeringer i FoU-personell. I de senere årene har allokeringen av Kailis FoU-personell holdt seg stabil på 24–27 % av det totale antallet ansatte, mens allokeringen av Aohuas FoU-personell har holdt seg stabil på 18–24 % av det totale antallet ansatte.

Vi, Jiangxi Zhuoruihua Medical Instrument Co., Ltd., er en produsent i Kina som spesialiserer seg på endoskopiske forbruksvarer, som for eksempelbiopsi-tang, hemoklips, polypp snare, skleroterapinål, spraykateter, cytologibørster, styretråd, kurv for steinutvinning, nasal galledrenasjekateter,uretertilgangshylseoguretertilgangshylse med sugekraftosv. som er mye brukt iEMR, ESD, ERCPProduktene våre er CE-sertifiserte, og fabrikkene våre er ISO-sertifiserte. Varene våre har blitt eksportert til Europa, Nord-Amerika, Midtøsten og deler av Asia, og har oppnådd bred anerkjennelse og ros fra kunder!